ORTALIK KARIŞIK DIYORUZ YA
BUNDAN SONRA MUHTEMEL YAŞANACAKLAR
PE / Private Credit Krizi Yol Haritası
1. Adım: Şu an içindeyiz
BTC
Düzeltmenin büyük kısmını tamamladı. Diplere yakın bölgede. TradFi düşmeye yeni başlarken BTC hasarın çoğunu çoktan aldı.
#Bitcoin
TradFi / PE / PC:
IGV %25 düştü. Blue Owl fon gate'i (2 gün önce). Borçluların %15'i faiz ödeyemiyor. PE mark-down'ları henüz yansıtılmadı.
EM / BIST
LOGO ve HTTBT'den yabancı çıkışı 10 gündür sürüyor. ASELS %51 yabancı payı — risk-off'ta en açık isim ama jeopolitik istikrarsızlık bunu güçlü tutar.
BIST yazılım hisseleri (LOGO, FONET, KFEIN, SMART, VBTYZ) baskı altında olabilir.
#bist100 #bist
Altın / Gümüş
Altın güvenli liman olarak yükseliyor. Merkez bankaları alım yapıyor. Gümüş altını takip ediyor ama sanayi talebindeki yavaşlama baskı yaratabilir. Gold/Silver ratio yüksek = gümüş göreceli ucuz.
#ALTIN #gumus
Emlak
Amerika'da ve bazı ülkelerde Ticari emlak (CRE) zaten baskı altında — uzaktan çalışma + yüksek faiz. Fed stres testi %30 düşüş senaryosu modelliyor. Konut henüz dirençli ama mortgage faizleri yüksek. TR'de konut fiyatları TL bazında yüksek, dolar bazında düzeltme devam ediyor.
Türkiye Spesifik
Bankalar: Garanti, İşbank, Yapıkredi — yurt dışı spread artışı riski. Yazılım: LOGO, FONET en açık isimler. Korunaklı: Savunma (ASELS yerli talep), gıda/perakende (iç tüketim).
Diğer adımları istiyorsanız retweet şartı var, retweet rekoru olmaz ise bende kalır diğer olacaklar :)